全国两会召开市场聚焦政策变化 科技板块有望成为今年A股主线
来源：@证券市场红周刊微博
提出适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配；同时报告具体提及推动社会综合融资成本下降，提升金融服务可获得性和便利度。预计今年货币政策发力确定性高，节奏上需关注海外降息和关税等变化。
另外今年政府工作报告中促消费的优先级提升，重点提出今年要实施提振消费专项行动；并且明确今年安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新。提振消费也是十大主要任务之首，可以期待更多政策的出台。
此外，稳住楼市股市首次写入政府工作报告，分别提出“持续用力推动房地产市场止跌回稳”、“深化资本市场投融资综合改革，大力推动中长期资金入市，加强战略性力量储备和稳市机制建设”。稳住楼市股市对于居民资产增值、提振消费需求、稳定市场信心都有积极作用，资本市场角度可以关注平准基金等的研究和落地。
产业政策重视科创
2025年科技主线有望领跑
产业政策上科技仍然是重点，科技板块有望成为今年A股投资的重要主线。
其中，报告新增“具身智能”、“6G”，且首提“大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备”，可见AI产业大趋势之下，应用终端的重要性，在科技投资内部也会是重中之重。
当前DeepSeek开源模型赋能机器人大脑进化加速，硬件端丝杠、减速器等核心零部件厂商产能建设加速，整机厂优必选、乐聚等国内人形机器人产品已在汽车产线、物流企业以及3C数码制造等场景开展训练，政策的支持形成合力，加速人形机器人量产和商业化。
消费电子端，AI手机及AIPC出货量有望显著提升。据Canalys数据，2024年AI手机出货占比16%，预测到2028年市场份额将达54%，2023-2028年复合年均增速将达63%；2024年全球AIPC出货量达4800万台，占出货PC比例仅为18%，后续随着AI功能开发完善、商业应用渗透率提升，预计到2028年AIPC出货量将达到2.05亿台，2024-2028年复合年均增速将达44%。
此外，3月5日中国团队Monica正式发布全球首款通用型AI Agent——Manus，其无需详细指令即可理解需求并拆解任务，例如规划会议、预订餐厅、生成数据分析报告等，还可以无缝连接邮箱、日历、网页等数字服务，实现“一站式”智能助手。
在GAIA基准测试（评估通用AI助手解决真实世界问题的能力）中，Manus在所有三个难度级别上都取得了新的最先进表现，接下来应用软件行业的智能化升级，也可能会迎来全面爆发的机会。
（作者系某公募指数投资总监。文中基金仅为举例分析，不作买卖推荐。）