美银证券:下调中国神华及兖矿能源评级 偏好中国石油股份
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美银证券发布研究报告称,建议投资者选择具防守性的国企。该行看好中国石油股份(00857),具强劲的现金流,维持“买入”评级,下调目标价3%至7.8港元。
报告中称,今年看淡煤炭行业及中国神华(01088),因预计煤炭需求增长有限,且库存处于历史高位,并需面对持续的进口威胁。该行预计,今年的燃料煤价格为每吨720元人民币(同比跌16%),现货价格在第二季度至第三季度将低于合同价格,而焦煤价格为每吨1,400元人民币。
美银证券下调神华的评级由“买入”降至“中性”,目标价降23%至34港元,又将兖矿能源(01171)的评级由“买入”下调至“跑输大市”,目标价下调38%至8港元。该行对中煤能源(01898)保持“中性”评级,目标价下调9%至9.7港元。